Ставка дивидендов – это общие ожидаемые выплаты дивидендов от инвестиций, фонда или портфеля, выраженные в годовом исчислении, плюс любые дополнительные единовременные дивиденды, которые инвестор может получить в течение этого периода. В зависимости от предпочтений и стратегии компании размер дивидендов может быть фиксированным или регулируемым.
Ставка дивидендов тесно связана с дивидендной доходностью и иногда используется взаимозаменяемо.
Ключевые моменты
- Ставка дивидендов, выраженная в процентах или доходности, – это финансовый коэффициент, который показывает, сколько компания выплачивает дивиденды каждый год по отношению к цене ее акций.
- Компании, которые получают хорошую прибыль, часто выплачивают дивиденды.
- Коэффициент выплаты дивидендов – это один из способов оценки устойчивости дивидендов компании.
- Дивидендный аристократ – это компания, которая увеличивала дивиденды не менее 25 лет подряд.
Понимание ставок дивидендов
Ставка дивидендов – это оценка дохода от инвестиций, связанных только с дивидендами, например, в акции или паевые инвестиционные фонды. Если предположить, что размер дивидендов не будет увеличен или уменьшен, ставка будет расти, когда цена акций упадет. И наоборот, он упадет, когда цена акций вырастет. Поскольку ставки дивидендов меняются относительно цены акций, они часто могут выглядеть необычно высокими для акций, которые быстро падают в цене.
Новые компании, относительно небольшие, но все еще быстро растущие, могут выплачивать более низкие средние дивиденды, чем зрелые компании в тех же секторах. В целом зрелые компании , которые не растут очень быстро, выплачивают самые высокие дивиденды. Нециклические потребительские акции, которые продают товары первой необходимости или коммунальные услуги, являются примерами целых секторов, которые приносят самую высокую среднюю доходность.
Как рассчитывается ставка дивидендов?
Расчет дивидендной ставки инвестиции, фонда или портфеля включает умножение самых последних периодических выплат дивидендов на количество периодов выплат в одном году.
Например, если инвестиционный фонд выплачивает дивиденды в размере 50 центов ежеквартально, а также выплачивает дополнительные дивиденды в размере 12 центов на акцию из-за разового события, от которого выиграла компания, ставка дивидендов составляет 2,12 доллара в год (50 центов x 4 квартала). + 12 центов = 2,12 доллара).
Компании, генерирующие значительные денежные потоки, обычно выплачивают дивиденды. И наоборот, быстрорастущие предприятия обычно реинвестируют полученные денежные средства обратно в компанию, а не в выплату дивидендов акционерам. Компании с интенсивным использованием денежных средств, которые производят основные потребительские товары, такие как продукты питания, напитки и предметы домашнего обихода, а также те, кто, например, предоставляет услуги здравоохранения, обычно меньше тратят на развитие своих компаний. Следовательно, эти предприятия с большей вероятностью будут распределять процент дохода между акционерами в качестве дивидендов.
Коэффициент выплаты дивидендов
Компании, выплачивающие дивиденды, часто предпочитают поддерживать или медленно увеличивать размер своих дивидендов в качестве демонстрации стабильности и вознаграждения акционеров. Компании, сокращающие дивиденды, могут входить в более слабое финансовое положение, что в большинстве случаев сопровождается соответствующим падением курса акций.
Коэффициент выплаты дивидендов – один из способов оценить размер дивидендов компании. Расчет коэффициента выплаты состоит в том, чтобы разделить дивиденды на чистую прибыль, а затем умножить полученную сумму на 100. Когда коэффициент выплат ниже, это предпочтительно, поскольку компания будет выплачивать меньшую часть своей чистой прибыли на выплату дивидендов акционерам. Кроме того, поскольку бизнес платит меньше, фирма и выплаты становятся более устойчивыми. И наоборот, компании с высокими коэффициентами выплат могут испытывать трудности с выплатой дивидендов, особенно если произойдет непредвиденное событие.
Дивидендные аристократы
Инвесторы, ищущие доход, часто ищут компании, которые демонстрируют долгую историю стабильно растущих дивидендных выплат.Эти компании, которых называют дивидендными аристократами , по определению должны демонстрировать как минимум 25 лет последовательного и значительного ежегодного увеличения дивидендов .Дивидендные аристократы обычно вращаются среди таких секторов, как потребительские товары и здравоохранение, которые, как правило, процветают в разных экономических условиях.Киплингер выделил 65 акций с высокими дивидендами, на которые стоит обратить внимание в 2020 году. Некоторые из имен, вошедших в список, включают производителя оборудования для медицинских изображений Roper Technologies, производителя красок Шервина Уильямса и дистрибьютора алкоголя Brown-Forman.1
Пример из реального мира
Гигант розничной торговли Walgreens Boots Alliance ( WBA ), крупнейшая розничная аптека в Соединенных Штатах и Европе, выделяется как высший дивидендный аристократ. Его аптечный бизнес показал хорошие результаты: сопоставимый рост продаж составил 5,1%, а рецептурных рецептов – 4,0%. Учитывая историю успеха компании, аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию на 8-10% в годовом исчислении в течение следующих нескольких лет. Кроме того, доходность, вероятно, будет увеличена за счет дивидендной доходности Walgreens в размере 2,5%, а также за счет роста ее стоимости.