Происходящее на рынке в последние несколько недель можно рассматривать как сигнал о том, что инвесторам следует готовиться к нестабильному 2022 году.
В свете турбулентности рынков и растущей инфляции многие инвесторы все чаще обращают внимание на возможности получения пассивного дохода. Поэтому сегодня мы поговорим о семи компаниях с ежемесячными дивидендами.
В настоящее время годовая дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет 1,29%, что близко к многолетнему минимуму. Поэтому участникам рынка, ищущим стабильный доход, необходимо избирательно подходить к выбору сегментов рынка и компаний, чтобы найти привлекательную доходность.
Среди самых высокодоходных секторов – инвестиционные трасты недвижимости (REIT), многие из которых выплачивают ежемесячные дивиденды, в отличие от квартальных дивидендов, предлагаемых большинством других компаний. Кроме того, ряд предприятий по развитию бизнеса (BDC), закрытых фондов, биржевых фондов (ETF) и генеральных партнерств с ограниченной ответственностью (MLP) также выплачивают ежемесячные дивиденды.
Далее расскажем про лучшие компании с ежемесячными дивидендами, которые должны обеспечить надежный поток дохода для долгосрочных инвесторов в 2022 году.
1. Agree Realty (ADC)
52-недельный диапазон: $61,27 – $75,95
Компания Agree Realty, расположенная в Блумфилд-Хиллз, штат Мичиган, является известным REIT, владеющим отдельно стоящими объектами торговой недвижимости. Среди клиентов компании – 24 Hour Fitness, 7-Eleven, Wawa, PetSmart и другие.
ADC опубликовала результаты третьего квартала 1 ноября. Чистая прибыль компании составила $36,4 млн, или $0,52 на разводненную акцию, по сравнению с $21,3 млн, или $0,39 на разводненную акцию, в предыдущем квартале. Основные средства от операций (FFO) увеличились на 44% по сравнению с предыдущим годом до $64 млн. Скорректированные средства от операций (AFFO) выросли на 42% по сравнению с прошлым годом, достигнув $62,1 млн.
Agree Realty специализируется на объектах, сдаваемых в аренду важным для покупателей ретейлерам, таким как продуктовые магазины и аптеки. Именно поэтому компания менее подвержена влиянию экономического спада. Ее арендаторы несут ответственность за страхование здания, техническое обслуживание и налоги на недвижимость. Среди арендаторов REIT – Best Buy (BBY), Tractor Supply (TSCO) и Costco (COST).
В 2021 году компания перешла с квартального графика выплат на ежемесячный. За последнее десятилетие Agree увеличивала свои дивиденды на 5% в год. В настоящее время доходность ADC составляет 4%.
Стоимость акций компании колеблется в районе $67 за штуку, увеличившись с начала года примерно на 2%. С точки зрения оценки, акции в настоящее время выглядят дорогими: скользящий коэффициент P/S находится на уровне 13,5. Потенциальное снижение к уровню $65 или даже ниже можно рассматривать как точку для входа. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Agree Realty составляет $80.
52-недельный диапазон: $15,32 – $20,51
Дивидендная доходность: 9,6%
Компания Dynex Capital, расположенная в Ричмонде, штат Вирджиния, является ипотечным REIT, который в основном инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой жилых и коммерческих объектов. Приблизительно 85% портфеля составляют ипотечные ценные бумаги государственных ведомств.
Dynex опубликовала результаты третьего квартала в конце октября. Чистая прибыль составила $3 млн, или $0,09 на акцию, по сравнению с чистым убытком в размере $31,4 млн, или $0,98 на акцию, в предыдущем квартале. Прибыль, доступная для распределения, увеличилась на $0,03 по сравнению с предыдущим кварталом и составила $0,54 на одну обыкновенную акцию.
DX в основном инвестирует в ценные бумаги, связанные с ипотекой, включая обеспеченные федеральным правительством кредиты через Fannie Mae и Freddie Mac. Сектор ипотечных REIT подвергся сильному стрессу в начале пандемии 2020 года. Аналитики отмечают, что возможна дальнейшая волатильность, когда Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки в 2022 году.
В этом году компания ежемесячно выплачивала акционерам дивиденды в размере $0,13. Акции DX стоят чуть выше $16, снизившись на 6% с начала года.
Форвардный коэффициент P/E компании составляет 8,5, а форвардный P/S – 3,3. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Dynex Capital составляет $18.
3. Shares Fallen Angels USD Bond ETF (FALN)
52-недельный диапазон: $28,66 – $30,44
Дивидендная доходность: 3,4%
Теперь давайте обсудим биржевой фонд (ETF) – iShares Fallen Angels USD ETF. Он предоставляет доступ к высокодоходным облигациям, которые недавно потеряли рейтинг инвестиционного уровня. Листинг фонда состоялся в июне 2016 года.
FALN, который насчитывает 355 активов, отслеживает Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3% Capped Index. Около трети чистых активов в размере $4,9 млрд приходится на облигации 10 компаний.
С точки зрения состава, в фонде присутствуют ценные бумаги компаний из энергетического сектора (23,73%), производителей товаров для потребителей (16,71%) и коммуникационных предприятий (11,21%). Среди ведущих компаний – Occidental Petroleum (OXY), Apache (APA), Freeport-McMoRan (FCX), Kraft Heinz (KHC) и Western Midstream Partners (WES).
За последние 52 недели ETF вырос почти на 2%, а его дивидендная доходность составляет 3,8%. Инвесторам, которые хотят получать ежемесячную доходность, следует подробнее изучить этот фонд.
4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
52-недельный диапазон: $37,04 – $39,64
Дивидендная доходность: 4,5%
Этот фонд инвестирует в привилегированные акции. Он был листингован в марте 2007 года.
PFF, который насчитывает 503 актива, отслеживает Ice Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index. На 10 крупнейших компаний приходится около 14% чистых активов, составляющих примерно $20 млрд.
С точки зрения секторов, в составе фонда можно увидеть финансовые учреждения (61,14%), промышленные компании (24,29%) и коммунальные предприятия (13,65%). В число ведущих компаний входят Broadcom (AVGO), Wells Fargo (WFC), Danaher (DHR), Bank of America (BAC) и ArcelorMittal (MT).
В 2021 году доходность фонда составила около 1%, дивидендная доходность сейчас находится на уровне более 4,4%. PFF может заинтересовать ряд инвесторов, ищущих ежемесячный пассивный доход.
5. Main Street Capital (MAIN)
52-недельный диапазон: $30,82 – $47,13
Main Street Capital, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, предоставляет долговое и долевое финансирование небольшим компаниям. Будучи BDC, фирма в основном инвестирует в проблемные компании.
Main Street Capital опубликовала результаты третьего квартала в начале ноября. Общий инвестиционный доход вырос на 48% по сравнению с прошлым годом и составил $76,8 млн. Прирост чистых активов, полученных от операций, составил $84 млн, или $1,22 на акцию. Распределяемый чистый инвестиционный доход составил $52,2 млн, или $0,76 на акцию. Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала достигли $59,6 млн.
Main Street основательно подходит к выбору компаний для своего портфеля, поэтому ее кредиты имеют низкую вероятность дефолта. Благодаря экономическому подъему, цена акций MAIN поднялась выше допандемических максимумов. В настоящее время стоимость составляет $42 за штуку, а с начала года она выросла более чем на 30%.
Форвардный коэффициент P/E компании составляет 16,8, а форвардный P/S – 7,6. Инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки по цене около $40. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Main Street Capital составляет $45.
52-недельный диапазон: $55,23 – $72,29
Дивидендная доходность: 4,4%
Компания Realty Income, расположенная в Сан-Диего (Калифорния) и владеющая примерно 7 тысячами объектов недвижимости, является одной из крупнейших в мире REIT. Она специализируется на торговых объектах с высокой проходимостью.
Realty Income объявила результаты третьего квартала в начале ноября. Выручка увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом и составила $492 млн. Чистая прибыль составила $135 млн, или $0,34 на разводненную акцию, по сравнению с $23 млн, или $0,07 на разводненную акцию, в предыдущем квартале. FFO на акцию вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом до $0,89, а показатель AFFO на акцию увеличился на 12% по сравнению с прошлым годом до $0,91.
Недавно REIT объявил о завершении ранее объявленного слияния с аналогичной компанией VEREIT. Кроме того, Realty выделила свои офисные активы в новый публичный REIT под названием Orion Office REIT (ONL).
Будучи дивидендным аристократом, Realty Income может похвастаться сотнями месяцев выплат дивидендов. Этот REIT дошел до того, что официально присвоил себе торговую марку «The Monthly Dividend Company». Дивидендная доходность составляет 4,4% при текущем уровне цен на акции.
Акции Realty Income торгуются на уровне $68 – стоимость увеличилась на 13% в 2021 году. Однако акции не выглядят дешевыми, поскольку форвардный коэффициент P/E компании составляет почти 40, а форвардный P/S – 13,8. Средний 12-месячный ценовой ориентир составляет $79.
7. Stag Industrial (STAG)
52-недельный диапазон: $29,40 – $45,98
Дивидендная доходность: 3,22%
Stag Industrial, расположенная в Бостоне, штат Массачусетс, является REIT, ориентированным на владение промышленной недвижимостью с одним арендатором, такой как склады и объекты легкой промышленности на территории штата. Ей принадлежит более 500 складов, а также 100 млн квадратных футов площадей, сдаваемых в аренду.
Stag Industrial опубликовала результаты третьего квартала в конце октября. Чистая прибыль компании составила $48,4 млн, или $0,30 на разводненную акцию, по сравнению с $22,4 млн, или $0,15 на разводненную акцию, год назад. Основной показатель FFO составил $88,1 млн, увеличившись с $70,7 млн в предыдущем квартале. Кроме того, денежные средства, доступные для распределения, увеличились на 32% по сравнению с прошлым годом до $72,4 млн.
Уолл-стрит подчеркивает, что STAG имеет все шансы получить прибыль от роста внедрения электронной коммерции, как это наблюдалось во время пандемии. Например, на долю ее крупнейшего арендатора, компании Amazon (AMZN), приходится около 5% общей выручки от аренды.
Между тем, из-за проблем с цепочкой поставок многие компании из США инвестируют в американские производственные мощности. Поэтому спрос на промышленную недвижимость также растет.
STAG – одна из лучших дивидендных компаний для инвестиций с доходностью 3,2%. Цена ее акций колеблется на уровне $45, увеличившись с начала года на 44%. Скользящий коэффициент P/S составляет 12,9. Средний ценовой ориентир на 12 месяцев составляет $47,50.
Что происходит с акциями Wish
Акции Contextlogic (WISH) продолжают оставаться под давлением, и света в конце тоннеля пока не видно.
Финансовые результаты компании по-прежнему находятся в плачевном состоянии, хотя она и добилась некоторого прогресса в управлении сжиганием денежных средств.
Несмотря на то, что стоимость акций снизилась до низких уровней, сжигание денежных средств значительно сократилось, компания объявила о смене генерального директора, а также указала на несколько потенциальный драйверов роста бизнеса, инвестиции в нее по-прежнему связаны с высоким уровнем риска.
Разочарование за разочарованием
Contextlogic вышла на биржу в конце 2020 года, через десять лет после основания. Компания утверждает, что она открывает возможности электронной коммерции для потребителей и продавцов, соединяя сотни миллионов пользователей с полумиллионом продавцов. Компания делает упор на доступность, простые в использовании мобильные приложения, увлекательные покупки и целевую аудиторию с низким уровнем дохода.